智通財經APP獲悉,中金發布策略報告表示,港股的比較優勢和配置價值逐步顯現。在上遊壓力緩解但增長持續回落的背景下,中金建議逐步偏向中下遊、特別是優質成長股,把握那些因爲恐慌情緒重挫的修複機會。
行業選擇上,建議從現金流入手,選擇估值相對合理的“經營性現金流”(成長股)和部分類固收的固定現金流(高股息)行業配置方向,例如互聯網、汽車、媒體娛樂、通訊設備、部分金融、公用事業等板塊,即“穩健成長型”和“防禦型”。此外,部分預期計入悲觀的板塊可能存在修複機會,如教育、生物科技、部分房地産和銀行等,所謂“否極泰來型”。綜合來看,中金建議超配互聯網、汽車及零部件、部分電商、消費者服務、食品飲料與餐飲、生物科技、和中資銀行;低配上遊煤炭、原材料和部分交通運輸等。
長期來看,建議投資者基于國內政策支持的長期主題趨勢進行布局,例如具有資本支出上行潛力的産業升級、國貨消費品牌崛起背景下的消費升級以及爲實現2060年碳中和目標而推動的綠色可持續發展,建議關注科技硬件、電動汽車産業鏈、新能源、先進制造、消費和醫療保健板塊的投資機會。