FX168財經報社(北美)訊 據路透社周二(11月2日)消息，華爾街的銀行正在加緊為美聯儲撤出大范圍的刺激措施做準備。幾位資深銀行家表示，美聯儲預計將在周三(11月3日)正式宣布開始縮減每月的債券購買量，而華爾街的銷售和交易團隊則從客戶那里聽到了美聯儲縮債的“信號”，例如更多關于利率上升和通貨膨脹的長期影響。
一家大型全球銀行的固定收益、貨幣和商品交易主管在不愿透露姓名的情況下表示：“美聯儲是否減少刺激措施是最重要的問題。人們必須調整他們的投資組合并對沖風險。”
預期的波動性增加為交易部門提供了一個通過幫助客戶買賣證券獲利的機會，前提是出價和要價之間的價差不會變得太大，以至于無法形成交易市場。目前，銀行家們說這種情況不太可能發生，因為美聯儲已經就其縮減意圖發出了大量警告。
然而，據三位交易人士稱，最近幾周，銀行一直在進行模擬，以確保他們的系統能夠處理類似于2013年“縮表”的波動高峰，并為不同的市場情況做準備。2013年，美聯儲一個類似但出乎意料的決定使市場陷入瘋狂。其中一位消息人士說：“沒有人愿意看到市場錯位。如果發生這種情況，對客戶和行業都是不利的，因為交易量實際上已經枯竭。”
雖然這種應急計劃在重大事件中并不罕見，但它強調了華爾街對美聯儲停止向資本市場注入流動性時市場將如何反應的深度擔憂。美國銀行(BofA)周一(11月1日)在一份報告中警告說，美國國債市場已經在經歷流動性挑戰，這可能會蔓延到其他類別的投資市場。
自2020年3月以來，美聯儲一直在購買政府支持的債券，使其資產負債表增加了4萬億美元，作為對COVID-19應急措施的一部分。應急措施旨在穩定金融市場，并確保公司和其他借款人有足夠的資金來源。這項行動可以說是成功的，但也導致了前所未有的流動性寬松水平，幫助股票和債券交易商享受自2007-09年金融危機以來最有利可圖的時期，并進一步促成創紀錄的收購和企業上市。
華爾街的銀行家們現在準備應對策略，當美聯儲的刺激措施被取消或減少時，市場將如何反應，以及對金融及貸款機構意味著什么。全球中型市場投資銀行Alantra的美國管理合伙人Paul Colone說：“美聯儲的縮減肯定有可能消除市場上的一些‘泡沫’。”
大多數銀行家預計，2013年的情況不會重演，當時美聯儲開始撤回其因2007-2009年全球金融危機而推出的刺激措施。當時，由于投資者試圖搶在美聯儲之前拋售債券，導致政府債券收益率飆升，并從股票等風險較大的資產中撤出，市場波動性激增。
銀行家們說，這一次，應該有足夠的波動性來提高交易量，但不會擾亂投資銀行的管道。如果這個過程能緩解通貨膨脹和供應鏈的擔憂，實際上可以鼓勵市場交易的提升。
Paul Colone：“如果緊縮政策緩解了一些價格上漲的壓力，那么這有可能使許多企業受益。”
據幾位市場參與者稱，投資者正在尋找有利可圖的方法，希望從縮減政策和隨后加息速度的不確定性造成的波動中獲利。Calamos投資公司的聯合首席投資官Matt Freund說：“華爾街聰明的交易員正在使用大量的杠桿來利用這些緊張局勢或錯誤定價。”
一位投行的交易主管說，投資者正在扎堆進行相對價值交易，押注美聯儲和其他主要央行的縮表和未來加息，將對某些國家的政府債券收益率產生較大的影響，而對另一些國家的國債收益率影響較小，并從中獲得相對價值的交易。
也有人在研究市場對2013年縮表的反應，為眼下的投資策略提供參考。Matt Freund說：“市場總是在學習和調整，2013年是一個不會被忽視的教訓。”