智通財經APP獲悉，瑞信發布研究報告，維持小米集團－Ｗ (HK:1810)(01810)“跑贏大市”評級，目標價由35港元降至28.5港元，2021年盈測保持不變，但調低2022-23年硬件業務盈測4%至7%，相信互聯網服務業務加速增長可支持近期發展，電動車業務也可以推動重新評級。
該行預計，公司今年第叁季營收可能未達標，但毛利率和經調整盈利將勝預期，預測第叁季收入同比預增3%，達740億元人民幣(下同)，比市場共識低12%，而毛利率將達18.1%，市場共識爲16.6%，經調整淨利潤可能同比增長21%，達50億元，比市場共識高5%。
此外，瑞信將小米2021-23年智能手機出貨量從2.02/2.37/2.59億部下調至1.95/2.26/2.47億部，以反映芯片短缺和競爭加劇。同時預測公司互聯網服務業務在第叁季將同比增26%，而IoT業務增長只有13%，智能手機業務則同比跌3%。