智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,予澳優(01717)“買入”評級,目標價10.6港元。
報告提到,伊利(600887.SH)將以34.33%持股成爲澳優最大股東,相信伊利是希望在侵蝕效應盡量最少化的情況下,擴大嬰兒配方奶粉(Infant Milk Formula,IMF)市場份額,而澳優聚焦高檔市場,而且在嬰兒配方羊奶粉市場有領導地位,能夠補足伊利的高檔嬰兒配方奶粉業務。該行認爲,澳優股權變動,有利估值,未來正面因素會視乎更多協同效應釋放。
花旗認爲,長遠來說澳優和伊利會在供應鏈和銷售渠道上整合,達到協同效應。該行指,嬰兒配方奶粉市場已正由增長期進入整固期,預計未來行內會有更多並購,有利行業估值。