智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，維持福萊特玻璃(06865)“買入”評級，上調未來2年盈測1-2%，基于較低的生産成本，今年盈利較低，受成本潛在上升，目標價由47港元上調至48港元。
報告中稱，公司上日宣布收購石英岩礦資源業務，加上第3季表現符合預期，但第4季毛利率預計繼續受壓。大和相信，收購兩家目標公司會進一步保障福萊特玻璃矽砂供應，以及減少額外采購成本。公司于9月底，淨負債率36.7%，低于2018-2020年平均水平46.7%，有助于支持公司落實該筆作價不超過36.5億元人民幣的收購。
大和表示，公司第3季盈利表現符合預期，而毛利率方面，或因較高的矽砂、碳酸鈉價格，推升生産成本，以及冬季天然氣成本潛在上升，預計第4季毛利率收窄至約30%，第3季爲32%。不過，矽砂自行供應比例上升，相信長期可降低外部采購成本。