智通財經APP獲悉,近日,國信證券發表研報表示,老虎證券(TIGR.US)收購香港券商獲批,完善全球業務布局,雖然市場還因其缺乏香港牌照,對持續獲客能力存在一定擔憂,但國信證券認爲老虎證券仍處于高速增長階段,並維持“買入”評級。
據了解,10月26日,老虎證券發布公告指出,公司收購一家香港券商(海悅證券)已獲香港證監會(SFC)批准。該券商持有香港第1、2類牌照,此次收購正式完成後,老虎證券可進入香港市場爲當地客戶提供證券經紀、期貨經紀等服務。
國信證券對此認爲,本次收購完成後,公司將獲得香港1、2號牌照,完善全球業務布局。
另外,收購完成後,公司可進入香港市場進行展業,在香港市場進行相關廣告投放,獲客能力有望增強。截止二季度末,公司入金客戶52.9萬戶,客戶資産總計239.33億美元,預計年底入金客戶數達75萬戶。
雖然,由于缺乏香港牌照,市場對老虎證券持續獲客能力存在一定擔憂。但國信證券認爲,老虎證券仍處于高速增長階段,客戶數與客戶資産規模仍有較大增長空間。
國信證券繼續維持此前盈利預測,預計2021-2023年公司淨利潤分別爲29/61/112百萬美元,增速分別爲78.9%/113.3%/82.6%,攤薄每股ADS收益分別爲0.18/0.38/0.69美元。當前股價對應的PE爲49.22/23.32/12.84 x,PB爲2.90/2.58/2.15x,維持“買入”評級。
風險提示:收購未按計劃完成的風險;因不當執業受監管處罰的風險;因市場競爭激烈,獲客不及預期的風險性。