光伏玻璃股在過去一年走勢強勁，升幅更可媲美科網股，福萊特玻璃（SEHK：6865）及信義光能（SEHK：968）值得追買？
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新能源熱潮帶動增長 「減碳」意識持續提高，中國更曾經提出2060年實現碳中和，而要降低碳消耗，唯一出路就是發展新能源。目前新能源在中國能源消耗結構的佔比依然處於相當低的水平，要達成「碳中和」目標將會掀起鉅額新能源投資。
新能源項目增加可帶動產業鏈擴張，光伏玻璃便可受惠太陽能項目增加，而福萊特及信義便是中國行內龍頭。
兩大龍頭增長動力強 由於整個光伏行業在國策推動下蓬勃發展，兩大龍頭光伏玻璃廠均踏上高速增長期。
福萊特在2021上半年的銷售收入中，有超過8成來自光伏玻璃，而光伏玻璃的收入同比增速達到了56%，相對2020同期的近39%增速有所提升，可見順風持續加強。
行業順風中需求大增亦有利廠商提價，光伏玻璃在近一兩年的毛利率錄得顯著改善，由2019年上半年的28.77%大幅提升至2021年同期的50.29%。這為福萊特的核心盈利能力打下強心針，2021年上半年的淨利潤大幅增加超過170%。
至於信義光能，上半年整體收入增長有約75%，其中太陽能玻璃銷售收入亦有9成增幅，反映行業順風所帶來的量增價漲效果。除了玻璃銷售，信義更有自營發電場業務，但增速不及玻璃銷售，2021上半年發電場業務收入增長只有約3成。太陽能玻璃毛利擴大亦為信義的盈利帶來推動作用，上半年股東應佔溢利增長有近120%增長。
限電衝擊反為吸納良機 近日電力限制為中國製造業帶來衝擊，據報福萊特及信義亦曾表示生產程序受影響，近一兩年的強勢業務增長或將放緩，消息或是兩大龍頭近月股價走弱的主要因素。
不過，「碳中和」國策推動下，太陽能等再生能源項目的投資只會有增無減，光伏玻璃的需求亦可隨之而擴張，福萊特及信義作為中國領先廠商，在行業順風中要實現增長是輕而易舉，近一兩年的高速增長亦可反映出這一點，短線電力限制對長線增長影響有限。
結語 順風駛艃更易實現優越回報，福萊特及信義可受惠於國策推動的新能源熱潮，短線限電衝擊令股價受壓或可為長線投資者帶來增持機會。
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