智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,首予信義玻璃(00868)“買入”評級,目標價37港元,看好大股東增持,及玻璃行業走勢,公司競爭力強,並預測2021-23年純利爲125.2/134.3/151.1億元,對應每股盈預測爲3.1/3.32/3.74元。
該行指,公司大股東每年均有一定規模增持,兼基本上無減持紀錄,整體持股比例不斷上升;自去年5月玻璃行業周期見底以來,增持、回購力度加大,證明公司及大股東對未來發展有信心。
報告中稱,在浮法玻璃供需方面,同受國策推動,如“叁玻兩腔”真空玻璃推升使用滲透率;冬奧令北方限産範圍擴大,影響需求。不過,目前玻璃期貨價格已經止跌回升,顯示市場信心逐步恢複。
該行表示,信義玻璃具成本優勢,如原燃料采購、沿海基地布局。另一方面,公司建築節能玻璃、汽車玻璃有較強競爭力,未來具良好發展空間。該行預計,今年底浮法玻璃産能將同比增長26%至820萬噸,汽車玻璃具備成長性;建築節能玻璃受惠政策,以及隨産能持續釋放,市占率有望進一步提升。