智通財經APP獲悉,銀河證券發布研究報告稱,2021年8月:CTSI指數同比-6.7%。鐵路:8月鐵路客流量同比-38%。公路:8月營業性公路客流同比-45%。水路:全球經濟逐步複蘇背景下,散運及集運運價繼續加速向上。航空:8月祿口機場疫情抑制民航暑運客流,航空貨運市場高景氣邏輯不變。物流:8月快遞業務量同比增24.2%。新業態:8月網約車訂單量爲6.43億單,國內疫情下訂單流量回落。
多重政策面因素影響下,快遞業拉鋸近2年的價格戰或臨拐點,未來快遞公司的服務水平提升、用戶體驗改善將成爲競爭重點。在此背景下,行業有望迎來盈利修複、價值重估的新局面。而快遞一線龍頭因具備更爲紮實的資源底盤,及更高的運送時效、服務水平,伴隨新競爭格局到來,或成爲最大受益者。疊加考慮下半年貨運物流旺季催化,短期內股價有進一步上升潛力。
我國公路貨運市場具有萬億級空間,但當前仍未被充分挖掘,延續呈現出低集中度、低同質化的屬性。在此背景下,網絡貨運賽道被賦予了高速成長的潛力。