FX168財經報社(香港)訊 恒大債務危機引起全球市場擔憂，進而促使外資大量從中國債市出走。國際金融協會(IIF)發布統計數據顯示，中國債市在9月出現近半年來最大規模的資金外流。而花樣年同樣出現債務違約情況，顯示出財務壓力正在中國房產市場業間擴散開來。
根據國際金融協會最新發布的資料，今年9月全球新興市場發行的有價證券共吸引外資達298億美元。而與此同時，中國債券市場掀起“逃亡潮”，9月間流出的資金創下今年3月以來新高。資料進一步分析，9月外資有343億美元流入中國以外的債券市場，中國債券市場則出現81億美元的資金外流。
近期，市場傳出地產巨頭合生創展將收購恒大集團旗下恒大物業51%股權，盡管這有望解決恒大部分資金缺口的壓力，然而9月間接連2筆美元債券利息支付逾期，已經重創投資者信心。
此外，9月中國股市共有14億美元的外資流入，其他新興市場股市則有22億美元流入。資料顯示，中國股市資金流入同樣創下3月以來最低，也遠低于過去一年資金流入的平均值70億美元。
路透社報道指出，外資對中國市場的疑慮部分，來自于恒大集團的債務危機，他們擔憂恒大的債務問題可能會波及中國經濟。此外，近日中國另一家地產開發商花樣年控股集團同樣發生債務違約，一筆2.05億美元債務無法如期支付，顯示財務壓力正在中國房地產業間擴散。
花樣年本次違約始于五年前的一筆債券。2016年，花樣年發行了一筆本金總額5億美元的優先票據，為期5年將于2021年到期，利率為7.375%。花樣年曾于今年5月、6月、7月多次提出該筆債券“以現金要約購買尚未償還的2021年票據本金”。
在要約收購完成及注銷購回票據后，花樣年上述2021年票據剩余未償還本金總額仍高達2.06億美元。如今，這筆債務拖至最終償還期限，仍未逃過“爆雷”的命運。
華爾街日報早在9月中就表示，恒大債務危機正讓歐美地區追逐中國公司債市場高收益的基金付出代價。圍繞中國恒大無法如期兌付債券的擔憂，引發針對其他中國房地產公司債的拋售潮，拖累由Ashmore Group、貝萊德(BlackRock)、品浩(Pacific Investment Management Co.)等公司管理的基金。
報道提到，盡管進入9月以來，中國恒大債券大多數時間的交投價格一直為面值的25%左右，但拋售潮波及其他大型開發商。據來自Advantage Data Inc.的資訊顯示，禹洲地產(Yuzhou Properties)2024年到期、票面利率為8.5%的債券價格下跌約10%，至面值的75%。
針對亞洲市場方面，臺灣柜買中心表示，目前臺灣上柜債券ETF共有90檔，投資標的地區為中國的有12檔，其中11檔限定投資中國國債或中國政策性金融債券，另有1檔投資中國美元投資等級債券，經查該檔ETF未持有中國恒大集團相關公司債券。
此外，臺灣上柜ETN目前共有15檔，其中4檔標的指數含有大陸地區公司股票，經查亦無持有中國恒大集團相關公司股票。
牛津經濟研究院(Oxford Economies)最新報告顯示，依據中國恒大集團債務危機可能加劇房地產業放緩為由，調降中國2021年與2022年的經濟增長預測，分別下調至8%和5.4%。牛津經濟研究院亞洲經濟負責人Louis Kuijs指出，新冠病毒疫情、限電停產對中國經濟活動構成壓力。
根據牛津經濟研究院10月5日公布的報告中，將中國第四季經濟年增長率預測，從5%向下調降至3.6%，這意味著2021年全年成長預測從8.4%下調至8%。此外，牛津經濟研究院還將中國2022年經濟增速預測從5.8%，下調至5.4%。