智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告,維持阿裏巴巴-SW(09988)“跑贏大市”評級,下調2022-24財年每股盈利預測4%至6%,並將電商EV/EBITA預測由13倍降低至10倍,目標價由218港元下調至186港元。
報告中稱,公司即將公布9月底止第二財季業績,收入預期將同比增長32%至2040億元人民幣。該行預測,經調整EBITA預計同比下跌22%,主要由于期內投資力度加大,以及低利潤率業務收入占比提升。瑞信表示,消費放緩和競爭加劇下,阿裏長期投資增加,利潤率可能面臨壓力,未來將關注社區團購及淘寶聚劃算等新業務,以及平台互聯逐步推出對GMV及用戶量增長的支持作用。