智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,重申中國鋁業(02600)“買入”評級,上調2021-23年鋁銷售均價預測介于3%至21%,並升氧化鋁銷售均價預測介于5%至9%,2021-23年盈測升介于34%至109%,以現金流折現率計,目標價由6.8港元升至8港元,並爲內地金屬及鋼行業首選。
報告中稱,該行全球商品團隊指出跨種商品進一步價格上行面臨風險。內地政府正出手重組商品密集行業,在物業市場收緊信貸、持續遏制排汙(損害鋼鐵生産及鐵礦砂需求),以及汽車芯片短缺下,致商品需求下降。
該行表示,上調今年鋁價預測0.4%至每噸2465美元,及明年升13%至每噸3250美元。認爲除中國內地外,全球鋁生産商均缺乏意欲加大投資和産量。而中國鋁價則受減産和新生産線押後,4500萬噸産能上限未達限所支持;至今187萬噸産能已被停止,預計未來更多;新能源車、再生能源和出口增長多于房地産業潛在下行。雖然鋁面對短期下行風險,但基本面仍然穩健。