關鍵點
．Palantir預計從2021年到2025年的年收入增長將超過30%。
．它希望獲得更大比例的國防開支並獲得更多大型商業客戶，以實現這一目標。
．如果達到該目標，股價到2025年可能增加兩倍以上。
Palantir（NYSE：PLTR）是一隻分裂性股票。好友認為這家數據挖掘公司將繼續在政府和商業領域擴張，而淡友則認為它過於依賴政府合同，其商業業務面臨太多競爭對手，其股票價格過高。Palantir的波動性反映了這場戰鬥。它於去年9月通過直接上市掛牌，開始時以每股10美元的價格交易，1月底飆升至45美元的歷史新高，現在交易價格為20美元的中位。
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然而，Palantir最近發布了一份強勁的第二季度報告，並重申了對2021年至2025年年收入增長超過30%的指引。這一樂觀的預測表明，Palantir收入可能會從2020財年的11億美元增加到2025財年的超過40億美元。讓我們看看Palantir打算如何保持強勁增長率，以及未來五年該公司股價可能走向何方。
核心市場的長期增長
Palantir的Gotham平台服務於政府客戶，而其Foundry平台主要服務商業客戶。該公司雲服務Apollo為兩個平台提供持續的軟件更新。
Gotham和Foundry都從不同來源收集大量數據，使用人工智能（AI）演算法分析這些發現，然後使用結果幫助組織做出數據驅動的決策。他們還通過網絡安全服務保護組織的數據。
例如，Gotham幫助美國軍方收集情報以計劃任務，而Foundry幫助Airbus等大公司優化運營、削減成本和製定新戰略。因此，Palantir應該受益於數據分析、人工智能和網絡安全市場的長期擴張。
根據Allied Market Research數據，大數據和商業分析市場可能在2020年至2027年間以10.9%的複合年增長率增長，而Facts & Factors預計人工智能市場在2021年至 2026年間將以35.6%的複合年增長率增長。網絡安全市場根據Markets and Markets 的數據，從2021年到2026年，它還可能以9.7%的複合年增長率增長。
Palantir的平台將來自所有三個不斷擴大市場的服務捆綁在一起。它還可以利用其在管理軍事部門和政府機構方面的牢固聲譽，以獲得更多商業客戶，因此該公司在所有三個市場中的增長速度，也可能比其同行要快得多。
更多商業支出 更多政府支出
截至2020財年末，Palantir為8家財富100強公司、12家全球100強公司和24家全球 300強公司提供服務。在2月份的第四季度電話會議上，首席運營官Shyam Sankar 表示，這些低滲透率代表了“巨大且不斷增長”，為Palantir的商業業務帶來機會。在5月的第一季度電話會議上，Sankar表示，Palantir仍然只有“少數財富500 強客戶”，而且“佔年度國防開支比例還不到十分之一”。
如果我們回顧一下Palantir的增長率，我們就會明白為什麼好友如此興奮。如果 Palantir能夠在僅覆蓋其總目標市場的一小部分情況下，產生這種增長率，那麼隨著這些滲透率提高，它的規模可能會顯著擴大。
| 收入增長率(%) | 2019財年 | 2020財年 | 2021年Q1 | 2021Q2 |
| 政府機構 | 35% | 77% | 76% | 66% |
| 商業 | 17% | 22% | 19% | 28% |
| 共計 | 25% | 47% | 49% | 49% |
Palantir還完成了越來越多大型交易。它在2021年第一季度完成了15筆價值超過 500萬美元的交易，但這一數字在第二季度翻了一番，達到30筆。第二季度，公司每個前20名客戶的平均收入同比增長34%，達到3900萬美元。
這些數字表明，Palantir增長速度將超過分析、人工智能和網絡安全市場，以及像 C3.ai（NYSE：AI）這樣的多元化程度較低的面向企業同行，後者作為核心能源，去年僅實現了17%銷售額增長。工業市場在疫情期間遭遇放緩。
到2025年Palantir股價可能輕鬆增加兩倍
Palantir在通用會計準則（GAAP）基礎上還沒有盈利，它的股票在今年的市銷率為30倍以上，也不便宜。但是，我相信，如果它實現到2025年實現年銷售額增長30%以上目標，它可以保持高市銷率。
如果發生這種情況，Palantir的股票在未來五年內可能增加兩倍以上。在可預見的未來，它可能會繼續波動，但它在政府和商業領域的逐步擴張，可能會為耐心的投資者帶來巨額利潤。
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編輯:Cyrus
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