關鍵點
- 這家投資銀行和金融服務公司的交易價格低於帳面價值，市盈率約7倍。
- 首席執行官 Jane Fraser 寄望戰略性投資來推動業務增長。
- 以目前估值來看，花旗集團見到可靠的買入位。
當尋找具有增長潛力的優質股票時，我會考慮一些不同的資格標準作為起點。然後，我會查看行業、宏觀經濟環境、公司的管理情況及其競爭對手等因素。在銀行業，特別是有一隻股票在這些方面都表現出色，因此值得考慮。那是花旗集團(Citigroup)(NYSE:C)。讓我們仔細看看為什麼花旗集團是目前最有價值的股票之一。
花旗正在拐彎 大多數投資者都知道花旗集團是美國最大的銀行之一，被認為是四個全國性的 大型銀行之一，但近年表現落後於首兩位的摩根大通和美國銀行。
但花旗集團似乎已經扭轉了局面，新任行政總裁Jane Fraser，成為第一位掌管美國大型銀行的女性，並採取了多項新舉措。年初至今，股價上漲13%，落後於另外的三個主要競爭對手，但它處於長期增長的有利位置。
對於初學者來說，這是一個很大的價值。花旗集團目前市盈率約7倍，遠期市盈率為8.7倍，市淨率約0.77倍，這意味著它的交易價格低於資產價值。這些數字表明一隻股票的估值很有吸引力，特別是當你考慮到它的增長潛力和管理效率時。
該公司的市盈率相對盈利增長比率(PEG)為0.98，這意味其定價低於預期的增長率，也表明其價值很高。此外，它的營業利潤率高達37.7%，意味扣除所有費用後，它使每1美元的利潤百分比。這是一個可靠的百分比，說明了公司的效率。另一個衡量效率的好方法是股本回報率(ROE)，第二季度末為13%，高於銀行業的平均水平。
花旗在第二季度末的效率比為64%，高於近年來的水平，但這主要是由於今年增加費用，與幾個因素有關，包括增加行銷、業務轉型以專注於優勢，以及斥資超過10億美元用於改善內部控制。從長遠來看，這些舉措應能使公司受益並提高效率。
花旗走在正確的路上 正如前文所述，Fraser似乎讓公司走上正確的路，從目前的低估值中成長。在一項舉措中，花旗投資10億美元改善內部控制，去年發生了幾次重大混亂。在一個例子中，它向錯誤的供應商支付了9億美元。在另一個方面，它因「不安全或不健全的銀行行為」，以及「未能建立有效的風險管理和資料治理計畫以及內部控制」而被聯邦監管機構處以4億美元的罰款。
另一項戰略舉措是，退出亞洲和EMEA(歐洲、中東和非洲)的13個國際市場的消費者銀行業務，因其增長率較低。相反，將更多資產集中在四個增長更快的國際財富中心，包括新加坡、香港、阿拉伯和倫敦。
此外，花旗將資源轉移及投資於Fraser所預計增長最大的業務，即財資和貿易解決方案、商業銀行和財富管理。「我對這些關聯的特許經營權，能為我們提供的增長和回報前景非常有信心，」他在第二季度財報電話會議表示。「我們將把我們對公司的整個願景擺在你面前，這樣你就可以讓我們對執行它負責。」
分析師看好花旗集團，並一致認為未來 12 個月內，花旗股價將從目前的每股 71美元上漲18%。除非新冠變種病毒delta導致更多的封城措施，否則經濟正在迅速增長，而這些經濟順風應有助推動這家大型銀行獲得可觀的回報。按這個價格和估值，現在是買入的好時機。
編輯: Sonne
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