智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申濰柴動力(02338)“買入”評級,目標價由26.3港元微升至26.7港元,基于全年毛利率及重型卡車銷售預測下調,相應將2021-23年每股盈利預測削減5%。
報告中稱,與公司管理層討論後,認爲今年第四季業務有望複蘇,海外市場增長預期持續強勁。公司預期重型卡車行業今年銷量可超過150萬輛,並于明年維持較高水平,考慮到第叁季較疲弱,相信整體下半年需求較弱,但在季節性因素下,仍預計第四季銷情將有所回升。
該行指出,據估算上半年濰柴的國六發動機占市場份額達30%,預期受惠于産品技術及服務網絡等因素,份額仍將持續提升,公司預期國六發動機明年毛利率可超越國五發動機。
大和認爲,在現有技術和生産能力的基礎上,公司將致力發展氫燃料電池堆和空氣壓縮機的國産化和生産,去年新能源業務實現收入3億元,接近收支平衡,相信隨着上半年客戶反饋正面及産品准備推出,公司的工程機械液壓系統産品將進一步擴展。