智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,重申京東集團-SW(09618)"確信買入"評級,目標價486港元,公司第叁方(3P)市集(Marketplace)模式的總成交金額(GMV)增長較其自身銷售快,目前擁有100萬家3P商家,預計2021年核心零售業務的利潤率將保持穩定。
該行指,京東的毛利率一直在改善,預計京東零售EBIT利潤率將在2022年擴大,從長遠來看,京東零售的非通用會計准則EBIT利潤率目標爲5%-7%。至于社區團購業務京喜拼拼方面,該行指,第二季銷量和GMV比第一季增長了接近4倍,管理層強調以投資回報率爲重點的增長,目前在10個省份開展業務,而截至5月底的地理覆蓋範圍爲20個省份,預計業務規模將在第叁季繼續擴大,並在第叁及第四季度依次增加投資。