智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中國生物制藥(01177)“跑贏大市”評級,目標價由11港元下調至10港元,將2021-23年純利預測上調120%/55%/25%。該行認爲集中采購最終將成爲行業常態,影響正逐步消散,加上預期公司將繼續推出更多創新産品,帶來可持續增長。
報告中稱,公司第二季收入同比升10.7%,增長稍低于預期;由于來自合營(主要來自科興)的利潤貢獻較預期高,次季純利同比提升17倍,超出該行預期。公司的腫瘤科業務繼續爲主要收入增長動力,上半年同比升25.1%,占總收入35%。上半年肝炎産品收入同比跌11.4%,但單計第二季就取得按季及同比增長。