智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申贛鋒锂業(01772)“買入”評級,目標價由205港元升至225港元,將2021-22年每股盈利上調3.5%至6.6%。
報告中稱,公司上半年經常性淨利潤爲8.35億元人民幣,符合公司指引。該行表示,鑒于碳酸锂中國現貨價值每噸均超過11萬元人民幣,市場情緒積極,锂價有望持續上漲。锂電價格上漲速度快于生産成本上漲速度,管理層認爲中國锂電價格有望持續上升,下半年碳酸锂平均售價可能創新高;至于氫氧化锂,由于簽了長期合同,平均售價上漲速度相對緩慢,但預計最終會趕上碳酸锂的平均售價。
該行表示,盡管锂輝石現貨價格飙升,但公司的生産成本仍在緩慢上升,因爲公司仍有6個月的锂輝石庫存(約300kt),長期合同采購價格低于公開市場報價(900-1000美元╱噸)。管理層指,由于氫氧化锂合同采用成本加固定毛利率模式,因此锂輝石價格上漲對業務産生積極影響。