智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,予海普瑞(09989)“中性”評級,目標價由12.16港元調低9.5%至11港元,調整2021-23年純利預測,下調2021及2022年預測11.5%及0.2%,並上調2023年預測1.2%,以反映毛利率較弱。
報告中稱,公司上半年銷售同比增18%至31億元人民幣(下同),高于該行預期的28億元,主要是藥物制劑業務帶動。上半年純利3.38億元,則低于該行預期的3.87億元,主要由于API及CDMO的毛利率較低。
該行預期,公司將繼續受惠于業務轉向更高毛利的藥物制劑業務,而API的毛利仍然存在不確定性。公司管理層就維持今年全年純利約8億元的目標。