智通財經APP獲悉, 瑞信發布研究報告稱,將粵海投資(00270)評級由“跑輸大市”升至“中性”,目標價由13港元降至12港元,考慮成本預測上升,下調2021-23年每股盈測介于2%至5%。
報告中稱,公司上半年純利同比升17%,主要由水務、地産及收費公路業務支持。中期息同比升3%至18港仙,符合市場預期。公司水務板塊純利同比升15%,貢獻整體純利達64%。不過電力業務純利同比跌36%,受累煤價上升。
該行表示,公司股價本年至今累跌24%,大幅跑輸本地公用股,該行歸因于每股派息增長放緩及早前疫情影響。現價計股息率達5.6%屬吸引,水務板塊純利可見度也高。