FX168財經報社(北美)訊 在將于周一(8月30日)迎來91歲生日之前，股神巴菲特一直在采取措施，確保伯克希爾哈撒韋公司——以及他的最終繼任者——能夠更好地從技術驅動的經濟中獲益。
這家企業集團的經營業務是由一些公司組成的，這些公司專注于傳統的經濟支柱，從鐵路到電池、保險、家居和零售。由于舊的經濟導向，伯克希爾錯過了在亞馬遜世界看到的爆炸式增長多年。但這位“奧馬哈先知”(Oracle of Omaha)正在展示，他對那些偏離伯克希爾原有經濟核心、以適應新世界的投資持開放態度。
根據InsiderScore.com的數據，由于伯克希爾持有大量蘋果股票，該公司對科技股的敞口已增至其投資組合的45%。伯克希爾于2016年首次投資蘋果，目前已超過1200億美元，成為迄今為止最大的股權投資。10年前，伯克希爾哈撒韋持有的最多的股票中，除了IBM以外，幾乎沒有科技股。
為了押注增長，伯克希爾哈撒韋曾涉足首次公開發行(IPO)和IPO前投資，這位傳奇投資者曾嘲諷過這一點。外界普遍猜測，巴菲特的投資副手庫姆斯(Todd Combs)和韋施勒(Ted Weschler)策劃了這些打破伯克希爾傳統的押注。
（來源：美國證監會文件、InsiderScore、CNBC）
“投資組合發生了相當重大的變化。現在，它真的是面向新經濟，”Edward Jones的伯克希爾分析師James Shanahan表示。“他給了庫姆斯和韋施勒更多的靈活性和機會，讓他們深入了解公司業務。”
在2018年巴西金融科技公司StoneCo上市后的幾天內，伯克希爾哈撒韋公司就投資了該公司，由于該公司股價自上市以來上漲了一倍，其持股已增至7億美元以上。在那一年，伯克希爾還入股了印度最大的數字支付初創企業Paytm，后者已提交了IPO申請。
2020年第三季度，該集團以IPO價格購買了價值2.5億美元的雪花股票，并以發行價從另一位股東手中購買了404萬股。2021年6月，伯克希爾在巴西數字銀行Nubank的母公司進行了5億美元的IPO前投資。
作為“買入并持有”(buy-and- holding)投資的先驅，巴菲特曾直言不諱地表示，他不喜歡在公司上市時買入。巴菲特此前曾將購買被炒作的IPO與試圖中獎相提并論，認為這不是一個可靠的投資基礎。在最近的IPO熱潮之前，巴菲特最近的一次大型IPO是1956年福特的首次公開募股。
CFRA Research的伯克希爾分析師Cathy Seifert表示:“如今的股票投資組合比10年或15年前更有活力。”
他說:“他們肯定會試一試，嘗試一些新的經濟股。除非你在這方面有一定敞口，否則很難產生阿爾法值，尤其是考慮到它們往往傾向于以大盤股價值為導向。”
伯克希爾在科技領域的投資增加到45%左右，但最近退出了一些大型金融投資，包括摩根大通、富國銀行和PNC Financial。截至6月底，該集團仍持有美國運通和美國銀行(的大量股份。
逾1000億美元的現金儲備
對于巴菲特的鐵桿觀察人士來說，他們年復一年地問著同樣的問題——他什么時候才能完成那筆“大象般龐大”的收購？考慮到他嚴謹的價值取向，答案可能會讓很多人失望。
晨星公司的伯克希爾分析師Greggory Warren表示:“我認為，他之所以沒有采取過于激進的行動，是因為他幾乎不想讓他所做的最后一筆交易成為一場災難，那筆交易將會讓他被人銘記。”“他不想通過收購一些可能對他沒有幫助的東西，來拖累下一個掌控大局的人。”
截至6月底，伯克希爾哈撒韋的現金儲備為1440億美元，盡管該公司實施了大規模回購計劃，但仍接近歷史最高水平。
幾十年來，公司和私人股本公司都把自己投給了巴菲特，他是擁有最多現金的最大鯨魚之一。但與快速周轉的杠桿收購不同，伯克希爾一直是一個更持久的買家，同時也給予公司經營業務的自主權。
然而，近年來，私人股本一直在蓬勃發展，利率處于創紀錄的低點，而且企業也受到了來自特殊目的收購公司(SPACs)的新買家的追捧，這些公司提出的上市要約可能更具吸引力。
目前的市場估值接近21世紀初互聯網泡沫之前的水平。據Warren說，伯克希爾希望成為整合者的公用事業和輸電股已經變得非常昂貴，因為這些股票成為渴求收益的投資者的首選。
Seifert說:“事實上，伯克希爾哈撒韋還沒有達成一筆重磅交易，我不認為投資者會讓他堅持下去。”“我認為他們仍然相信他的判斷和敏銳，尤其是考慮到目前的估值水平。”