智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,予藥明生物(02269)“買入”評級,目標價142港元,將2021-23年每股盈測升26%至38%,以反映疫情及CMO相關項目強過預期,並將2020-24收入預測升11%,以反映新冠項目增長強過預期及及藥物生産外包(CMO)增長。
報告中稱,據管理層指出在2022年底前將有最少四至五項非新冠病毒相關的CMO,估計將帶動公司長遠盈利增長,管理層將維持2021年指引,預計收入、淨利將同比增長65%,該行相信假如增長不受供應短缺影響,公司有望跑贏指引。
該行表示,據管理層指,現時未有證據美國政府將限制美國企業使用以中國爲基地的CDMO企業,同時有20%藥明的客戶已考慮使用公司于歐美的産能以減低風險,考慮公司CDMO服務性質,假如藥物于歐美生産並運往當地,將不被視作由中國出口至美國,相信可減低藥物供應不穩的風險。