智通財經APP獲悉,裏昂發布研究報告稱,重申比亞迪股份(01211)“買入”評級,目標價由280港元提高到320港元,未來一年公司股價表現的多重驅動力包括技術領先、引人注目的車型陣容、盈利持續複蘇的催化劑、與外部汽車制造商的電池供應合同,以及其半導體業務可能在2022年上市。
該行指,品牌競爭力和定價是決定生存的長期因素。最新的裏昂證券市場研究部門China Reality Research(CRR)調查發現,公司在中國的電動車品牌中處于頂點位置,加強該行對比亞迪將繼續在電動車市場獲得份額的預期,看好公司的綜合業務模式,因爲公司正努力提高電池産能,以發展成爲電動汽車解決方案供應商,並看好其技術實力和引人注目的車型陣容。
報告中稱,公司上半年銷售收入同比增長54%至891億人民幣。期內乘用電動車銷量同比增長2.6倍,達到150504輛,其中電池電動車銷量增長超過一倍,達93388輛,插電式混合電動車銷量增長5.1倍,達到57116輛。管理層將全年的乘用電動車銷售目標提高到50萬輛。
裏昂認爲,面對半導體芯片和電池的短缺,特斯拉(TSLA.US)和大衆等汽車制造商已制定建立自己的電池能力的路線圖,證明可靠電池來源的重要性。因此認爲比亞迪作爲少有的能夠在內部生産電池、半導體和電子系統的企業,應該獲得估值溢價。