智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，予中國鋁業(02600)“買入”評級，目標價由6港元升至6.8港元，上調2021-23年鋁價預測3%至6%，升公司期內盈測介于14%至35%。該行對鋁價看法正面，且公司估值相當于預測今年市賬率1.2倍並不昂貴。
報告中稱，與公司首席財務官會面後，指管理層對鋁價整體正面，下半年鋁價維持每噸1.8萬至2.1萬元人民幣高位，意味較上半年升4%至21%，甚或持續至2022至2023年，受惠新能源板塊需求及內地4500萬噸産能上限。
該行表示，現時産能配額少于200萬噸，大部分來自公司70萬噸産能置換計劃。即使來自物業建築需求下滑，但上半年需求仍同比升12.7%。按曆史趨勢，管理層預計鋁材需求將跑贏內地GDP增長，預計中期來自電動車及新能源板塊的鋁置換需求達800萬噸。下半年成本上升無可避免，但管理層相信鋁價上升可抵銷成本增加。因此，預計利潤率維持可觀。