智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持中國石油股份(00857)“增持”評級,目標價4.7港元,公司的管理層預測燃氣需求在2022-25年複合年增長7%-9%,較此前預計的5.7%進一步提高。
報告中稱,公司第二季純利爲172億元(人民幣.下同),屬該公司預先宣布的範圍內上遊水平,而上半年純利爲530億元已達到2021年全年預測的69%。第二季燃氣進口的盈利能力以及勘探與生産的收入均遜于該行預測,而非油業務收入創新高帶動銷售業務收入超預期。
該行表示,公司計劃增加本地燃氣生産及俄羅斯管道燃氣進口,以增強盈利能力,同時減低對高成本天然氣合約的依賴。而中石油將每桶石油的成本按季上調1美元,但該行預計上半年每桶油的總成本較去年底上升超過5美元,相信這是高油價帶來的短期會計沖擊,預計明年以後成本將見穩定甚至回落。