智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持申洲國際(02313)“增持”評級,基于下半年毛利率續受壓及越南疫情的不確定性,並將2021-23年度盈利預測下調5%至8%,目標價由220港元調低至202港元。
報告中稱,公司短期業務受壓,主因非核心業務利潤及越南疫情等影響,拖累今年上半年盈利遜預期,但對申洲長期市占率優勢保持信心,相信在疫情過後只會更爲穩固。申洲上半年派息比率達60%,較曆史平均水平約50%爲高,工人效率提升14%及訂單需求強勁等,預期其今明年銷量各升13%,更預計公司于海外市場加快産能擴張。