智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告稱，維持小米(01810)“跑贏大市”評級，認爲公司有清晰的內地市場發展策略，包括更多線下店、定向提供産品等，不過公司認爲供應短缺爲潛在風險。該行預期，叁季度小米智能手機出貨量將按季下跌，不過Q4受惠內地及印度促銷季出貨量將回升。目標價由34.6港元升至36.7港元。
報告中稱，次季小米收入同比升64%至877.89億元人民幣(下同)，高于該行及市場預測，毛利率按季跌1.2個百分點，不過同比則升2.9個百分點，高于該行及市場預期，期內經調整淨利同比升87%至63.21億元，高于該行及市場預期。
麥格理認爲，小米在擴張內地市場方面有清晰計劃，包括是針對消費者推出産品、加強線下渠道，而公司在內地零售點擴張進取，較去年下半年增137%至7600家分店，而第二季公司在內地線下渠道市場份額爲7.8%，管理層指小米分店將步向一萬家，並將透過軟件改善效益，不過認爲培訓分店經理需時，估計推出高效、可盈利分店也需要時間。
另一方面，小米留意到電子行業面對供應短缺問題，並限制出貨，雖然公司正努力鎖定不同零件供應，但在管理增長及出貨等仍有挑戰。此外公司也留意到內地監管增加，將爲廣告業務帶來風險，短期影響仍在審視，不過公司對長遠廣告增長看法正面。