智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,重申小米集團-W (HK:1810) “中性”評級,目標價由28港元降27.7港元,上調今年經調整盈利預測7%,並將明年預測下調2%,以反映中國內地手機市場競爭加劇。
該行表示,小米第二季經營收入同比增長212%至53億人民幣,較該行預測高出11%,在智能手機出貨量強勁、銷售均價上升及廣告收入貢獻提升下,銷售及毛利率均勝預期。小米期內手機銷售額同比增長87%,按季也增長15%,銷售均價按季提升7%。上半年高端型號智能手機出貨量達1200萬部,較2020年同期的約1000萬部顯著提升。
報告中稱,小米並無調整全年出貨量目標,僅強調了線下銷售網絡快速擴張,令第二季市場份額由首季的7%提升至7.8%,預期線下渠道擴張將帶來進一步推動市場份額增長,但提醒投資者,公司旗下中國內地門店運營效率,及來自同業榮耀快速擴張將是未來主要不確定性因素。
美銀證券稱,小米第二季互聯網收入按季增長7%,美銀相信手機出貨量可支持互聯網業務發展,但內地當局收緊對教育行業及大數據的監管,或將影響廣告收入增長情況。