智通財經APP獲悉,彙豐研究發布研究報告稱,維持九毛九(09922)“買入”評級,目標價由33.5港元下調30.1港元,將2021-23年整體收入預測下調14%/12%/6%,整體純利預測下調31%/19%/13%。
報告中稱,公司上半年增長穩固,受惠門店網絡擴張;但同店銷售略遜預期,仍受疫情影響,次季太二品牌同店銷售下滑,令上半年與2019年同期比較跌2%。但由于收入組合調整,來自盈利能力更佳的太二貢獻提升,上半年經調整淨利潤率回升至10.3%,高于2019年同期的9.4%。
該行表示,考慮到同店銷售複蘇較慢,該行預期今年同店銷售額將較2019年下跌2%,並下調對今明兩年太二收入預測約10%及6%,預期太二門店至2023年將增至707家,並將2023年收入預測上調1.5%。太二品牌仍處于初期擴張階段,而慫火鍋也有潛力成爲下個增長動力。