智通財經APP獲悉,彙豐研究發布研究報告稱,重申安踏體育(02020)“買入”評級,目標價由194.2港元升至198.6港元,此相當預測2022年及2023年市盈率各42倍及34倍。
報告中稱,公司今年上半年業績強勁,相信反映其2021-25年的五年計劃初見成功,而安踏品牌再度加快將成下一個催化劑,同時Fila及高端戶外品牌維持強勁增長。
該行表示,對公司多品牌策略等抱正面態度,認爲上半年業績強勁反映五年計劃初見成績,特別是公司的D2C策略,期內相關收入貢獻增至69%,而相關運利潤率則爲5%。另外在高基數下,公司今年上半年線上銷售仍同比增長61%,貢獻公司收入的27%。按品牌劃分,安踏、Fila及其他品牌相關收入分別升56%、51%及90%,中期派息比率也提升至35%。