智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,將玖龍紙業(02689)評級由“持有”升至“買入”,目標價維持13港元,升2021-22財年每股核心盈測8%至10%,以反映近期廢舊箱板紙(OCC)及箱板紙價格趨勢。
報告中稱,公司發盈喜,預期截至6月底止2021年度經調整純利同比增逾50%,高于該行預期,相信是與其産品定價能力改善和成本控制有關,因應股價在過去六個月已累跌約20%。
該行指出,市場環境支持持續的漲價,雖然境內OCC成本上升,但有信心公司定價能力可以較行業平均爲佳,剛過去的2021下半財年毛利率預計達17%以上。同時公司在今年3月公布一項約300億元人民幣的資本開支計劃,以擴大産能和市占率,雖或短期影響盈利能力,但相信有助長遠增長。