“如果沒有找到一個當你睡覺時還能掙錢的方法，你將一直工作到死。”沃倫·巴菲特(Warren Buffett)已經一次又一次地證明了他曾說過的這句話：通過資本，巴菲特利用股票市場讓優質公司和有能力的領導者成爲他賺錢的工具，這讓他獲得了數十億美元的“睡後收入”。
沒有什麽比錢更能賺錢了。
分析人士認爲，本文討論的這叁只標的，或許將能幫助投資者像巴菲特那樣獲得“睡後收入”。即使巴菲特本人可能無法對這些機會進行充分投資，但這叁只股票都符合他的原則：寬護城河投資，具有已證明的盈利潛力、經證實的現金流，由高質量管理人員運營。
1、歐尼克(OKE.US)：收益率 7.3%
歐尼克是一家領先的中遊服務提供商，同時也是天然氣凝液(NGLS)供應鏈的主要參與者，連接着豐富的供應産地與主要市場中心。該公司在美國中部大陸、落基山脈地區擁有天然氣凝液管理和加工廠。
歐尼克擁有對投資者友好的管理團隊。該公司已提供穩定股息超過25年。在過去的18年裏，該公司一直在不斷增加股息。按照目前每股0.935美元的股息計算，年化收益率爲7.3%。歐尼克在標普500指數成分股中的擁有第叁高的股息收益率，僅次于奧馳亞 (MO.US) 和 Lumen Technologies (LUMN.US)。此外，在過去的15年裏，歐尼克的表現明顯優于標普500指數。
盡管與2019年相比，疫情對歐尼克2020年在天然氣收集量和處理量方面影響不大，且該公司爲2021年的運營業績提供了強有力的指引，但該股目前的交易價格仍比疫情前水平低約32%。
從該公司收入的一致性也可以看出其業務的穩定性。歐尼克預計大宗商品收入的百分比會更高，這在目前是有利的，因爲天然氣需求強勁且大宗商品交易處于叁年高位。該公司2021年第一季度調整後的EBITDA增至8.66億美元，比2020年第四季度增長16%。因此，其第一季度可分配現金流輕松覆蓋了股息的1.6倍。
投資者可以享受來自這家公司豐厚股息。歐尼克的曆史交易價格在企業價值倍數(EV/EBITDA)約爲15的水平。鑒于天然氣和天然氣凝液的強勁勢頭，長期投資者可以在獲得高收益的同時抓住這一優勢。
根據美國能源部的數據，6月份向墨西哥的管道天然氣出口創下了記錄。隨着全球越來越重視減少碳排放，天然氣需求將繼續飙升。此外，天然氣凝液是日常用品的重要原料，隨着世界人口的增加，其需求將繼續增長。
能源是現代經濟的命脈，管道則是血管。歐尼克等中遊服務提供商是極好的投資對象，可以從對經濟至關重要的資産所有權中獲利。收益型投資者將通過可靠的收入和資本收益受益多年。
2、Cohen & Steers Infrastructure Fund Inc. (UTF.US)：收益率 6.5%
公用事業公司是高度防禦性的投資，因爲它們的服務具有抗衰退和非自由裁量性。巴菲特喜歡在這樣一個擁有廣闊護城河和有能力的管理團隊的防禦性行業進行投資。
Cohen & Steers Infrastructure Fund(UTF)是對基礎設施領域的多元化投資。隨着對電力公司、鐵塔運營商、收費公路、貨運鐵路和中遊C-Corp 領域的公司的更高配置，UTF的基礎公司處于有利地位，將受益于大規模基礎設施賬單、5G的推出，以及對美國國內制造業的日益關注。
Cohen & Steers在從有形資産和其他收入來源(如優先證券)中獲取回報方面擁有超過35年的經驗。其目前收益率爲 6.5%，股息按月支付。自2020年美國總統大選以來，UTF的交易價格一直高于其資産淨值，這主要是由于拜登對可持續能源和改造國家基礎設施的承諾。當前5% 的資産淨值溢價處于較低水平，爲收益型投資者提供了一個機會。
UTF爲有形資産持續貨幣化的高度防禦性行業提供了多元化的機會。對這些服務的需求是非自由裁量的，收入投資者可以享受可靠的每月紅利，以增加他們的被動收入流。
3、XAI Octagon 浮動利率和另類收入定期信托 (XFLT.US)：收益率 9.7%
在目前這種通脹環境中，杠杆貸款因其低價格和高收益而受到青睐。貸款抵押債務 (CLO) 是將杠杆貸款證券化並作爲單一工具進行管理的投資組合。由于 CLO 的結構是浮動利率工具，因此投資者將受益于未來的加息。在經濟複蘇之際，CLO是一種熱門商品。在2021年上半年，並購活動接近曆史最高水平，新增貸款發行量巨大;美國銀行預計2021年新CLO發行量將創下曆史新高。
CLO從根本上不同于抵押貸款支持證券(MBS) 或債務抵押債券(CDO)。在1994年至2009年間，在美國發行的價值約5000億美元的CLO 中，只有約0.88%出現過違約。過去叁個月的數據顯示，截至7月，CLO違約率已降至0.88%的曆史平均水平。
在過去30年左右的時間裏，CLO只提供給機構投資者。近年來，散戶投資者可以通過多個封閉式基金(CEF)投資這些證券。XFLT就是這樣一種CEF，它持有貸款、CLO債務和CLO股權的組合。
在CLO方面，XFLT主要投資于最後支付的股權部分和次級債務部分。如果貸款出現違約，這部分將首先承受損失。由于這種風險，這些部分的收益率非常高。如上所述，CLO違約率仍處于曆史低位，因此這種風險相對較小。因此，CLO是出色的高收益工具。值得注意的是，XFLT 有一個設定的終止日期，除非董事會批准延長1.5年，否則將在2029年解散。
XFLT每月支付0.073美元的股息，在過去一年中僅有兩個季度減少了股息。由于CLO違約率顯示出積極的改善，管理層迅速恢複了最初的月收益率。
盡管XFLT作爲CEF的曆史很短，但其管理團隊Octagon擁有超過25年管理機構客戶信貸組合的業績記錄。近年來，Octagon一直在Creditflux的“美國最佳CLO獎(Best U.S. CLO Award)”類別中名列前5名。內部人士持有XFLT約8.2% 的股份，表明管理層對其爲投資者創造豐厚回報的能力充滿信心。
在其3年多的曆史中，XFLT的交易價格一直高于其資産淨值。對于長期收益投資者而言，僅此一點不應成爲勸阻因素。CLO市場今年表現出色，導致這種高質量CEF的交易價格比其資産淨值溢價約10%。
鑒于經濟回暖，貸款市場火爆，杠杆貸款成爲炙手可熱的證券。這一趨勢可以從XFLT在過去一年的市場表現中看出。
憑借一流的管理團隊和9.7%的年收益率，XFLT必須成爲旨在抑制通貨膨脹的收入組合的一部分。
