智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持藥明康德(02359)“買入”評級,受惠投資獲利及營運杠杆,上半年業績較預期好,預期合同研發生産(CDMO)將繼續強勁,目標價由196港元微升至197港元,相當于明年預測市盈率99倍。
報告中稱,美國實驗室及臨床試驗業務仍未能盈利,受累全球疫情影響,以及部分項目延遲或失敗,美國實驗室業務收入取得同比下跌。由于需求擴張,公司指引今年資本開支預算86億元人民幣;該行預計明年資本開支維持高位。該行上調其今年每股盈測10%以反映中績勝預期;但下調明後兩年每股盈測分別13%及8%,以反映股權激勵計劃下相關行政開支增加。