智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,予恒安國際(01044)“與大市同步”評級,目標價51港元,公司中期收入及純利均下跌,大致符合預期,將關注接下來新任CEO分享未來發展戰略。
報告中稱,上半年收入同比跌9%,對比該行預測爲下跌5%。當中紙巾銷售額同比下跌12%,衛生巾及紙尿片跌6%及14%。期內純利則下跌18%,與該行預測的跌17%相若。
該行表示,毛利率稍高于預期,達到39.4%,同比下跌4.7個百分點。恒安指,由于下半年將使用成本較高的木漿庫存,因此毛利率將面臨壓力,但會透過研發高端産品及配置資源來應對。