智通財經APP獲悉,埃克森美孚(XOM.US)最近公布了令人難以置信的強勁業績,股息收益率依然接近6%,顯示該公司具有顯著的長期增長潛力。
埃克森美孚的最新動態
埃克森美孚近期的一系列動向,突顯了其投資組合的持續實力。
埃克森美孚在其上遊投資組合中,繼續在圭亞那發現新的油田,並合作完成了巴西Bacalhau油田的開發。該公司的海外生産有潛力産生強勁的長期産量增長。在下遊領域,由于新冠疫苗的推出,助長了該公司的全球需求。
該公司繼續利用其現金流實力來改善其財務狀況。
埃克森美孚強勁的現金概況
埃克森美孚專注于強勁的現金狀況,以産生豐厚的股東回報。
埃克森美孚現金流
埃克森美孚在2021年第一季度初擁有44億美元現金和93億美元運營現金流(其中3億美元出售資産)。在償還了40億美元債務後,該公司第一季度末現金持有量爲35億美元。在2021年第二季度,該公司在償還了33億美元債務後保持了現金不變。截止到今日,該公司今年已經支付了超過6%的股息,同時減少了70億美元的債務。
預計該公司將繼續獲得強勁的現金流,並向股東提供豐厚的回報。
埃克森美孚投資回報
埃克森美孚的項目和資本支出能夠産生難以置信的強勁投資回報。
埃克森美孚的未來投資
該公司的項目專注于化工和下遊項目30%的回報率,新項目的年收益潛力約爲40億美元。這些項目對公司來說是巨大的,它們本身就能給公司帶來60的市盈率。這些項目很好地融入了公司現有的資産。
埃克森美孚上遊
深入研究,埃克森美孚的上遊資産組合具有巨大的長期增長潛力。
該公司2021年第二季度的産量爲40萬桶/天。隨着公司不斷削減開支,業績大幅改善,年增長率爲5萬桶/天。該公司以低于35美元/桶的價格實現了兩位數的回報率,雖然由于疫情爆發該公司推遲了計劃,但可以提高産量。
然而,該公司更具潛力的長期業務在于其離岸開發資産。
該公司在圭亞那又發現了3個新油田,該地區的平均發現規模爲5億桶。該公司預計還有4口勘探井,隨着公司擴展Stabroek區塊的新區域,這些勘探井有可能發現另外20億桶石油。
該公司的Liza二期FPSO預計將于年底在圭亞那啓動。該公司的Payara計劃于2024年啓動,預計日産量將超過50萬桶。該公司通過FID進行勘探的Yellowtail計劃在2025年啓動。
該公司目前仍擁有6個活躍的鑽井平台,到2030年,預計每年將新增1個FPSO。在巴西,該公司的深水資産比圭亞那落後數年,但仍然取得了令人欽佩地進步。該公司的Bacalhau FID計劃于2021年第二季度投産,22萬桶/天的FPSO計劃于2024年啓動。
埃克森美孚股東價值
埃克森美孚專注于創造巨大的股東價值。該公司計劃減少開支並管理資本支出,同時擴大其整體資産負債表能力。該公司專注于提高其基本業務競爭力,預計隨着其整體資産負債表的改善,它將爲股東帶來豐厚的回報。
但有一個缺點是,埃克森美孚公司從去年開始就處于維護計劃之中。這一差異將使該公司下個季度的利潤損失約5億美元。然而,值得注意的是,480億美元的缺口是按低于當前油價約30美元/桶的基礎上計算出來的。
埃克森美孚的年産量超過10億桶,這意味着當前油價的上漲意味着100億美元的額外現金流。對于該公司目前2400億美元的市值來說,這是一個巨大的數字,這意味着該公司有能力獲得令人難以置信的豐厚股東回報。
埃克森美孚的風險
埃克森美孚面臨的風險當然是油價。在每桶70美元的油價下,該公司有能力産生大量現金流,但並不能保證油價永遠保持在這個水平。對于投資者來說,這是一個值得密切關注的風險,沒有人能保證價格永遠保持在當前水平。
這是一個簡單的風險,但影響到所有石油公司。
結論
埃克森美孚擁有令人印象深刻的資産組合,並有能力利用這些資産爲股東帶來可觀的回報。該公司擁有大量的上遊資産,這些資産正在逐年增長,在2024年以後,圭亞那有可能每年增加1台FPSO,巴西也有可能在同一時間啓動其首個FPSO。
這些資産有可能爲股東帶來豐厚回報,值得密切關注。在當前油價的情況下,該公司有能力支付仍超過6%的股息,這是一個龐大的資本計劃,並繼續償還債務。所有這些優勢使埃克森美孚成爲一筆有價值的投資。