智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,維持昆侖能源(00135)“增持”評級,目標價由6.9港元升至8.5港元;維持華潤燃氣(01193)“增持”評級,目標價則由45港元升至55港元;將新奧能源(02688)評級由“與大市同步”降至“減持”,目標價由100港元升至148港元。
報告中稱,預期中資燃氣股今年上半年的盈利增長強勁,但需要留意天然氣成本上升、需求增長及冬季天然氣供應毛利率可能帶來的負面影響。預計昆侖能源上半年盈利增長最大,估計達58%,主要是受到穩健的天然氣複蘇及油價/液化天然氣價上升推動。至于港華燃氣(01083)及華潤燃氣的盈利增長預期分別爲35%及34%,主因天然氣銷量、接駁量及彙率強勁。另外,香港中華煤氣(00003)及新奧能源的利潤增長預計爲22%及18%。
該行表示,看好價值吸引的燃氣股,行業首選昆侖能源、港華燃氣及香港中華煤氣。其中昆侖及港華股價已分別上升44%及41%,但仍僅相當于今年市盈率10倍及8倍,對比同業平均爲17倍,該行預期穩固的盈利增長將助兩股估值進一步重新評級。