智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持藥明康德(02359)“增持”評級,目標價由167港元上調19.8%至200港元,A股目標價由154元升至185元人民幣。公司上半年維持優于預期的增長,收入同比增長45.7%至105億元(人民幣.下同),毛利率約36.9%,EBIT利潤率爲約29%;純利同比增長55.8%至27億元,經調整純利同比升67.8%至24億元。
報告中稱,公司純利強勁增長主要由于國內實驗室業務及CMO╱CDMO業務帶動,該公司現時股價較同業有折讓,下半年的股價或有增長動能,主要由于可持續增長、管理層有效率的執行力,以及CXO板塊的防守性。該行預期,公司2021-23年收入及純利皆可維持逾30%複合年增長率,主要由于行業利好、完整的終端對終端服務、及良好的品牌商譽等。