智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,重申阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,H股目標價由316港元調低6.3%至296港元,美股目標價由329美元調低至308美元,認爲公司目前股價具吸引力,相當于2021年23倍市盈率,對應電商平台市盈率8倍。
報告中稱,公司2022財年首季(截至6月底)收入略低于預期,但淨利潤好過預期,總收入2060億元人民幣(下同),同比及按季分別增34%及10%。經調整每股收益16.6元,同比及按季增12%及61%;經調整EBITA利潤率20%,按季升8個百分點,同比跌10個百分點。
該行表示,對于第二財季,預計其總收入同比增38%至2133億元,認爲公司將繼續投資,透過淘寶特價版及社區團購在低線城市獲取新用戶,戰略業務投資的EBITA損失爲363億元,管理層維持2022財年收入指引9300億元不變。