智通財經APP獲悉，彙豐研究發布研究報告稱，維持和記電訊香港(00215)“持有”評級，下調2021-22年EBITDA預測2.3%至2.8%，考慮設備收入增加及稅務開支下降，以現金流折現率計，目標價由1.43港元微升至1.45港元，下半年頻譜分發可見度增加預計屬潛在催化劑。
報告中稱，公司趨勢穩定，但上半年因漫遊和利息收入下跌拖累，致純利跌79%;不過本地ARPU增長同時客戶流失率穩定，反映客戶轉投5G的一些益處，以及競爭格局穩定。該行稱，和電所面對挑戰在于5G相關成本更趨明顯，今年資本開支預計升約68%至10億元，公司並指引今明兩年將進一步花費20億元。今年較後時間多次頻譜拍賣也産生風險，不僅在于拍賣價上升，也會增加經營成本。
該行表示，公司曾承諾最少維持去年3.61億元的派息水平。倘若純利達至該水平，屆時派息將調整至相當于年度股東應占溢利的100%。該行並宣派特別息每股19.8港仙，不排除進一步分派。這或令市場失望，對比公司坐擁約51億元現金，但僅分派約10億元，也顯著少于2018年分派的每股80港仙特別息。該行認爲減慢分派也合理，因未來將有頻譜拍賣，以及近期沒有清晰增長引擎。