智通財經APP獲悉，國盛證券發布研究報告稱，維持中彙集團(00382)“買入”評級，按2021財年20倍PE，予目標價10.02港元，預測2021-23財年歸母淨利至4.5/6.23/8.25億元，同增54.5%/38.3%/32.4%，EPS0.42/0.58/0.77元，現價對應PE12/8/6倍。
事件:公司公布截至2021年5月31日的FY2021首叁季度業務進展公告，FY2021Q1-Q3公司營收同增47.9%至9.01億元，毛利率同增0.8PCTs至49.9%;截至2021年5月31日，公司在校學生人數6.24萬人，同增76.2%。
國盛證券主要觀點如下：
四川學校貢獻集團收入的16.8%，整合效果凸顯。
公司于2020年12月並購四川城市職業學院及技師學院(統稱四川學校)51%股權，已于2021年1月並表。FY2021Q1-Q3，四川學校並表5個月貢獻營收1.52億元，占到集團收入的16.8%，並購院校的整合效果開始體現。四川城市職業學院作爲“十四五”規劃升本院校辦學質量優異，辦學規模、學費水平、報到率及就業率水平均在省內位列前茅。
職業教育增長勢頭強勁，豐富公司收入結構。
FY2021Q1-Q3，公司職業教育業務實現營收約4200萬元，同比增長270%，實現強勁增長。公司自2021財年起將職業教育列入主營業務中，體現公司對該業務發展的高度重視。公司利用高等教育的師資等資源開展職業教育業務，包括專升本及自考培訓、職業證書培訓等多項內容。另外，職業教育今年屢次獲得政策大力支持，市場空間廣闊，公司大力發展職業教育順應政策利好，有望豐富公司收入結構。
辦學質量再獲突破，廣東學校新校區拓展順利。
公司旗下廣州華商學院2021年5月獲批碩士學位授予立項建設單位，成爲廣東省首批入選的8所民辦院校之一，其會計學專業2021年3月入選國家級一流本科專業建設點，辦學質量再獲突破。新校區建設方面，廣州華商學院四會校區一期已于2020年9月投入使用，二期建設工作積極進行中;華商職業學院新會校區第一期占地683畝，預計即將于2021年9月投入使用，支撐後續學生人數增長。