智通財經APP獲悉，美國銀行最新發布的一份雲計算公司資本支出預期報告得出了一個關鍵結論，即雲計算公司的支出範圍正在超越亞馬遜網絡服務的龐大支出規模。
具體來看，該報告顯示，2021年全球前七家大型企業(hyperscaler)在雲計算方面的資本支出增長了21%，達到1280億美元;若將蘋果(AAPL.US)納入內，則增長了20%，達到1380億美元，較去年37%的增速有所放緩。
然而，美國銀行指出，除去亞馬遜(AMZN.US)，7家超大型企業的資本支出預計將增長33%，而一年前僅爲9%。如果僅僅以下半年預期計算，除去亞馬遜的支出可能會激增42%。
值得注意的是，這種支出擴大對半導體公司來說可能是一個積極的因素，鑒于亞馬遜在“特定處理器/網絡設備(AWS Graviton、Nitro)”的方面的表現一直是最爲活躍。
該報告指出，2020年前七家超大規模公司9%的資本密度將是2017年以來的最低水平，這表明對支出的估計可能較爲保守，特別是在人工智能/機器學習和5G等長期趨勢推動數據消費增長的情況下。而且從2020年到2022年，主要供應商(AWS、谷歌Cloud、微軟Azure)的雲銷售預計將以32%的複合年增長率增長，但資本支出前景“黯淡”，表明華爾街可能不會欣賞該項投資。
在雲驅動的半導體公司中，排名前叁的是英偉達(NVDA.US)、美國超微公司(AMD.US)和邁威爾科技(MRVL.US)，在個人電腦、汽車和智能手機等大型市場增長放緩的環境下，這叁家公司都能表現出色。
Vivek Arya及其團隊寫道:“這些股票不受周期性單位增長和波動性存儲器資本支出的影響，而是受益于特定的産品周期，並享有人工智能、雲計算、遊戲、網絡、企業和5G基礎設施領域的收益。在我們看來，這限制了宏觀經濟波動對它們的影響，並支持其到 2023 年最佳半導體銷售額增長20%、以及每股收益增長25%以上的潛力(半導體行業平均預期銷售額增長10%、每股收益平均增長10%)。”
雖然下半年半導體行業供應將繼續成爲一個問題，但規模和份額的增長意味着這叁家公司是其代工合作夥伴的“關鍵客戶”，而且供應將繼續穩步改善。