智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告,維持中國財險(02328)“中性”評級,目標價由7.3港元升3%至7.5港元,並將公司上、下半年及全年的每股盈利預測分別上調18%/下調20%/上調2%。
報告中稱,公司上半年總保費同比增長2.5%,意味第二季同比跌1.5%,6月份升9.3%。汽車保費疲軟可能會在第叁季延續,但應該從第四季開始受惠于基數效應。此外,公司意外險與健康險、農業險將保持強勁勢頭,但預計下半年保費溢價將進一步縮水。
該行預計,綜合成本率(CoR)在上半年下降0.3個百分點至97%,面臨信用額度的風險虧損。該行表示,未來由于改革,下半年的汽車險CoR壓力仍在繼續;在信用風險降低的支持下,非車險的CoR應改善。