關鍵詞:做空,買空,賣空,融券,看跌、CALL/PUT
簡介:
做空可以簡單理解為“看跌”,也就是你看跌某只股票,但是又沒有該股票的持倉的情況下,可以先向券商借一部分股票,等過一段時間股票下跌你再買回從中賺取差價。
詳細內容:
在美國,由于做空機制的存在,只要對股票走勢判斷正確,就算在熊市當中也能賺錢。而且由于沒有股票在手中也能做空,使得莊家操控股價的難度空前加大。
做空美股有五種常見方式:1)直接通過券商做空股票。先把從券商那里借過來的股票賣掉,等股票跌回去的時候再買回來,還給券商,賺取中間的差價。2)通過買賣股票對應的期權來做空。美國股市中很多企業的股票都有相對應的期權(Options),有一個月到期、兩個月到期、一年到期的等等,價格上也有區別。期權分為做多的(CALL)和做空的(PUT)。如果你手中有股票,可以自己把期權賣給別人(類似于自己“發行”期權),這種操作叫做“寫”(WRITE)。你可以直接購買做空的期權(買PUT),這個需要投入的資金比較少;或者你也可以購買股票之后,把做多的期權“寫”給別人,不論股票漲跌與否,只要你把標的在當前價格以上的做多期權“寫”出去,大概率能夠賺錢。3)買指數對應期權。美國股市中的道瓊斯指數、標普500指數、標普100指數也都有期權,指數期權和股票期權的交易方式也是差不多的,但是個人無法進行“寫”操作,想要做空的話只能購買做空期權(PUT)。4)美股做空類ETF。美股市場上做空類的ETF也有很多,比如做空道瓊斯指數的DXD、做空納斯達克指數的QID、做空金融服務業指數的SKF等等,如果你不愿意自己去冒太大的風險,不妨考慮購買做空類ETF,它們基本都是由專家操作,收益也比較可觀。5、通過期貨交易。期貨交易和股市是分開進行的,大家也可以通過股指期貨來做空美股,不過股指期貨比期權的花樣要少很多,通過股指期貨來做空美股的投資者也相對較少。
值得注意的是,雖然美國可以做空,但同時也限制做空,主要有三大限制:1)美股要做空,必須先把股票賣出才可做空。2)賣空需繳納高額手續費,例如賣空收20%手續費,高于做多的手續費。3)一只股票當天跌幅達到10%以上時,3天內自動禁止融券賣空,避免非理性的加速下跌。