智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告，重申恒安國際(01044)“跑贏大市”評級，目標價由85.2港元微降0.6%至84.7港元，公司銷售由于首季度基數較低取得強勁複蘇，第二季複蘇或呈放緩趨勢，將其今、明年盈利預測略微下調0.8%-1.6%，收入預測下調1-2%。
報告中稱，盡管原材料成本上漲，預計公司叁大主要業務線的增長仍取得低單位數，上半年收入將增長2.6%，利潤增長4%。該行表示，公司電商重組基本完成，目標更應關注線上旗艦店渠道，因其在線銷售總額占比20%。鑒于在線渠道不應稀釋毛利率，利潤率高于在線銷售平均水平。
報告還稱，五月開始成本面臨上升，鑒于該行業在上半年期間保持競爭力，大多數行業參與者仍然擁有低成本庫存；進入下半年，相信行業競爭將更加有序。另一方面，衛生巾的成本壓力正在緩解，因爲非織造纖維供應短缺問題在疫情後得到解決，衛生巾利潤率抵消了木漿成本壓力。