FX168財經報社(香港)訊 據《紐約郵報》7月3日報道,曾準確預測2008年金融危機、有“末日博士”之稱的魯比尼(Nouriel Roubini)就另一場迫在眉睫的災難發出警告。
(截圖來源:《紐約郵報》)
魯比尼在英國《衛報》撰文稱,助長資產泡沫的寬松政策將繼續推動消費價格上漲,全球經濟可能會遭受增長停滯和價格飆升的雙重打擊。
魯比尼寫道:“全球經濟已出現警告信號。目前極度寬松的貨幣和財政政策,再加上一系列負面供應沖擊,可能導致1970年代那種滯脹(高通脹伴隨衰退)。”
魯比尼認為,上世紀70年代的債務比率比現在要低得多,他說,即將到來的危機將會更糟糕。
在過去的10年里,全球央行和政府一直依靠超寬松的財政和貨幣政策來推動經濟增長。魯比尼認為,這些舉措進一步推高了股票、房屋和其他資產的價格,也鼓勵了大舉借貸。
魯比尼寫道:“債務比率遠高于1970年代,寬松的經濟政策和負面供應沖擊可能引發通脹,而非通縮,為未來幾年的滯脹性債務危機奠定基礎。”
魯比尼表示:“就目前而言,寬松的貨幣和財政政策將繼續助長資產和信貸泡沫,推動一場慢鏡頭的火車失事。”
魯比尼指出,目前警告信號已經很明顯:諸如高市盈率、低股票風險溢價、膨脹的房地產和科技資產、圍繞特殊目的收購公司(SPACs)、加密行業、高收益公司債券、抵押貸款債券、私募股權、模因股票(meme stocks)和零售交易的非理性繁榮。在某種程度上,這種繁榮將在“明斯基時刻”(突然失去信心)達到高潮,而緊縮的貨幣政策將引發蕭條和崩盤。
他警告稱,如果市場崩潰,全球經濟陷入衰退,他們可能難以償還債務,也難以救助銀行、公司和家庭。
魯比尼繼續表示:“(與此同時)助長資產泡沫的寬松政策將繼續推動消費價格通脹,每當下一次負供給沖擊到來時,就為滯脹創造條件。”
魯比尼寫道:“更糟的是,央行實際上已經失去了獨立性,因為它們別無選擇,只能將巨額財政赤字貨幣化,以預防債務危機。公共和私人債務都在飆升,他們陷入了債務陷阱。隨著未來幾年通脹的上升,央行將面臨兩難境地。如果他們開始逐步取消非常規政策,并提高政策利率以抗擊通脹,他們將面臨引發大規模債務危機和嚴重衰退的風險;但如果他們保持寬松的貨幣政策,他們將面臨兩位數的通脹風險——當下一次負供應沖擊出現時,他們將面臨嚴重的滯脹。”魯比尼稱,“他們做也不是,不做也不是”。
魯比尼警告稱,由于迫在眉睫的債務危機,“許多政府將處于半資不抵債狀態,因此無法救助銀行、企業和家庭。”
魯比尼在文章最后寫道:“這場慢鏡頭的火車失事似乎不可避免......20世紀70年代的滯脹很快就會遇到2008年后的債務危機。問題不是會不會,而是什么時候。”
魯比尼在今年4月曾警告道,如今極度寬松的貨幣和財政政策,如果再加上一系列負面的供給沖擊,可能會導致上世紀70年代式的滯脹。事實上,如今的風險甚至比當時還要大。