智通財經APP獲悉，小摩發布研究報告，予叁生制藥(01530)“增持”評級，目標價由11港元升至12港元，公司股價今年以來升32%，而同期MSCI中國醫療健康指數升約25%，主要受惠投資者對脫發藥蔓迪(Mandi)感興趣，總體而言，預計今年公司收入及盈利將分別爲68億元及16億元(人民幣,下同)，同比分別增長22%及90%。
報告中稱，公司收入增長是由于2020年基數相對低，另一方面則是受惠新産品貢獻增加，同時核心産品增長也穩健。展望未來，該行預計公司新産品及服務獲批及推出將帶動雙位數增長。短期而言，該行相信蔓迪及開發和生産合同定制(CDMO)將成增長引擎，其中蔓迪是針對脫發且監管較少的産品，管理層預計，相關銷售今年將倍增並創新高達50億元，主要因爲病人基礎龐大有強勁需求，加上市場競爭有限。此外，公司在生物藥的開發及生産能力已滲透CDMO業務並鎖定具聲譽的本地及國際客戶，到2024年，公司産能預計由目前的38000L增至238000L。