智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告,維持對合生創展集團(00754)“沽售”評級,但將目標價由11港元上調45.4%至16港元,基于預計公司資産周轉率支持下實現較好的土地儲備變現,對其資産淨值折讓估值可由原本60%下修至50%,而較高的資産淨值是基于去年下半年新增的大量土地和最新的彙率所致。
該行指,基于公司強勁的2020財年盈利超預期和新的投資收入,大幅上調其2021-22財年的每股盈利預測各180.9%及174.2%;不過,該行仍然關注公司在上市股票或非上市股權投資方面的新投資業務,認爲需要更多關于執行和盈利的證據來證明其在主席變更後新策略的可連續性。