智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告,新創建集團(00659)將以18.8億(港元,下同)出售廈門集裝箱碼頭集團20%股權給廈門國際港務(03378),此次交易反映集團將重返收購與核心業務相關,如道路等資産,並予“增持”評級,目標價10.7港元。
該行表示,新創建集團將在完成相關交易後,退出所有港口相關業務,預計還有20億元的非核心資産出售。集團自2018年,預計已處置約180億元的的非核心資産,主要包括交通、環境和港口;該行對集團業務優化持積極態度,並相信其下一步將專注于將資本重新部署到道路和物流相關的投資,爲未來兩年持續的應占經營溢利(AOP)增長鋪路。
該行表示,由于盈利反彈及大量現金流入,對集團每股派息增長持樂觀態度,主要由于基礎業務能實現40%的AOP增長,同時航空和保險業務也將從關口逐步重開中受惠。在AOP增長強勁和將取得大量出售收益的情況下,小摩預計2021財年,集團每股派息增長3%至0.6元;此外,7.4%的股息收益率將由強勁的經常性現金收益支持,並爲集團提供了一個具吸引力的切入點。