智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告,維持中國財險(02328)目標價7.6港元,因股價對基本面改善已充分反映,將公司評級由“買入”下調至“中性”。
公司發布通告,預計今年上半年淨利潤同比增長20-35%,2季度業績略好于預期。該行上調對其2021年盈利預測4.5%,預計2021年盈利在較低基數上同比增長18%,主要由于信用保證險同比顯著減虧,但2022年盈利增速將降至個位數。交銀國際表示,公司上半年保費收入同比或增長1%,綜合成本率較首季提升,但同比仍有改善;預計公司上半年綜合成本率爲96.9%,同比下降0.4個百分點。
報告還稱,車險綜改自2020年9月開始實施,考慮到基數的影響,預計對車險保費的影響自今年4季度開始有望趨緩,但對于綜合成本率的負面影響將加劇。