智通財經APP獲悉,摩根士丹利發表研究報告,上調華興資本(01911)評級至“增持”,並將目標價調升55%至28.60港元。該行表示,華興資本受惠于本金投資增長,正處于強勁的內生增長收成期。通過對其旗下11只基金的分析,該行預計未來叁年,該公司的現金收益年均複合增長率爲26%,淨資産收益率爲20%,此外,該行預計其資本投資收入將占比達50%,其投資于自有基金的比例將從2%上升至6%-10%。
摩根士丹利表示,華興資本的業務擴展潛力可期,尤其是在線經紀業務方面。該行看好華興資本未來5至7年的投後退出進程﹐認爲華興資本的價值被低估,目前是趁低吸納的好時機。